Um dos mais antigos edifícios religiosos da cidade, dos inícios do século XIV, e cujo padroado pertenceu à Ordem de Santiago. Remodelada no século XVIII, passa a funcionar como capela privativa integrada no palácio do Governador do Algarve.

Após um período de abandono, o edifício foi reabilitado e musealizado em 2006. Para além de permitir aos visitantes o conhecimento da memória e conteúdos associados ao antigo templo, é também palco de atividades culturais.